2021年白酒基金大跌的情況是可以理解的。從2021年整體的趨勢來看的話，年前的時(shí)候白酒是來到了一波高點(diǎn)，這個(gè)時(shí)候上證指數(shù)也是來到了這兩年來最高的一個(gè)高峰，在這個(gè)時(shí)候基本上所有的基金都是創(chuàng)新高。白酒板塊顯然是非常猛的，但是到了年后之后，不管是白酒板塊還是新能源板塊，又或者是醫(yī)療板塊，都開始經(jīng)歷了大批次的回撤，那個(gè)時(shí)候每天的回撤幅度是比較恐怖的，一天跌5、6個(gè)點(diǎn)都是非常正常的。我覺得這種回撤是可以理解的，因?yàn)榘拙剖窃谀昵暗臅r(shí)候被很多的資金所帶起來的，那個(gè)時(shí)候白酒板塊受到資金的青睞，有非常多的資金都砸進(jìn)了白酒的盤子里面，就使得白酒的這種基金漲幅變得非常的好。但是到了年后之后，它必然要經(jīng)歷一個(gè)回調(diào)，這個(gè)回調(diào)的情況也是可以接受的。從后面的情況上來看，白酒在經(jīng)歷了大跌的回調(diào)之后，它的反彈速度也是最快的，像其他的一些板塊基金反彈的都沒有白酒這么快。只是在這兩個(gè)月之內(nèi)，白酒的基金開始進(jìn)入到了一個(gè)調(diào)整的階段，基本上不會(huì)出現(xiàn)大跌或者是大漲這樣的情況。而這其實(shí)就是板塊的輪動(dòng)，在這個(gè)時(shí)間段醫(yī)療和新能源板塊是更加猛烈的，而白酒板塊的話就只能等到下一次的板塊輪動(dòng)。從長期上來看的話，白酒板塊還是有非常高的投資價(jià)值的，如果單論估值來看的話，新能源、醫(yī)藥和白酒這三個(gè)板塊的這種估值都是非常高的，但是這三個(gè)板塊確實(shí)是最熱門，并且業(yè)績也是最好的。因此在出現(xiàn)大跌的時(shí)候，除非市場行情特別差，不然都是很好的建倉和補(bǔ)倉的機(jī)會(huì)。

因?yàn)榘拙瓢鍓K的估值實(shí)在是太高了，白酒個(gè)股的漲幅也非常高，市場需要進(jìn)一步調(diào)整。這個(gè)邏輯相對(duì)比較簡單，資本市場不可能一直上漲，總會(huì)出現(xiàn)一定比例的回調(diào)。對(duì)于目前的白酒板塊來說，白酒板塊的個(gè)股基本上都已經(jīng)到了嚴(yán)重的泡沫期。我覺得你需要重視一下兩個(gè)邏輯：1、第1個(gè)邏輯是關(guān)于白酒板塊的估值問題，目前五糧液和茅臺(tái)的個(gè)股的估值并不算特別高，因?yàn)檫@些酒廠的基本面非常好，盈利情況也逐年上升，你可以堅(jiān)定持有這些個(gè)股。2、第2個(gè)邏輯是關(guān)于中小型酒廠的問題，中小型酒廠的估值嚴(yán)重偏高，也正是因?yàn)檫@些酒廠在短時(shí)間內(nèi)沒有辦法價(jià)值變現(xiàn)，整個(gè)白酒板塊的基金有很大的回撤空間。一、白酒基金本身有回撤的需求。正如我在上面所講的那樣，任何板塊或者市場不可能一直上漲，白酒板塊已經(jīng)漲了一年半的時(shí)間，所以有回調(diào)的需求。作為消費(fèi)板塊的排頭兵，白酒板塊在過去一年半的時(shí)間風(fēng)頭無量，有些個(gè)股的漲幅甚至已經(jīng)達(dá)到了150%。在這樣的行情趨勢之下，白酒基金的白酒個(gè)股的持倉非常重，當(dāng)白酒個(gè)股調(diào)整的時(shí)候，白酒基金也應(yīng)聲下跌。這本身就屬于市場回調(diào)的正?，F(xiàn)象，沒有必要大驚小怪。二、白酒基金中的個(gè)股會(huì)進(jìn)一步分化。這會(huì)關(guān)乎我上面提的第2個(gè)邏輯，白酒板塊中的大型酒廠確實(shí)沒有問題，我也長期看好這些酒廠的個(gè)股。但對(duì)于那些中小型酒廠來說，這些中小型酒廠的市盈率已經(jīng)到了駭人聽聞的地步，我很難想象這樣的酒廠什么時(shí)候才能價(jià)值變現(xiàn)。以后的行情將會(huì)是結(jié)構(gòu)性行情，這個(gè)問題不僅會(huì)出現(xiàn)在大盤行情上，也會(huì)出現(xiàn)在各個(gè)板塊之中，白酒板塊的進(jìn)一步分化也會(huì)導(dǎo)致白酒基金暴跌。

白酒基金大跌今年之前還都挺好的，就是到了今年7月份的時(shí)候，7月1號(hào)出現(xiàn)了白酒的瘋狂下跌，一天幾乎是下跌4% 5%。導(dǎo)致之前34個(gè)月的這個(gè)收益一下子全部虧光，所以這個(gè)算是大跌了。白酒雖然是有下跌，但自己覺得白酒具備長遠(yuǎn)投資的前景，也就是說現(xiàn)在買了安心等一段時(shí)間，等他個(gè)三四個(gè)月，甚至說等到年底，一定有上漲的空間。因?yàn)榘拙凭褪沁m合長線投資的，你不要指望短期內(nèi)白酒就能幫你賺錢，那個(gè)很難很難的，因?yàn)榻衲晟习肽臧拙频倪@個(gè)漲勢非常之猛烈，它必然需要經(jīng)過一個(gè)沉淀的時(shí)間，他不能一直處在上漲的狀態(tài)。今年年初的時(shí)候，2月份3月份各個(gè)基金和股票都處在狂熱市場狀態(tài)，那時(shí)候價(jià)格很高。今年3月份如果那時(shí)候你買了白酒的基金，那不得不說你是個(gè)很有勇氣的山頂洞人。因?yàn)槟菚r(shí)候正是價(jià)格最高的時(shí)候，今年4月份多一點(diǎn)的時(shí)候吧，不到5月份的時(shí)候迎來了一個(gè)小小的下降，那時(shí)候入手跟現(xiàn)在的價(jià)位應(yīng)該差不多就是三個(gè)月左右的時(shí)間中間有一個(gè)上升的時(shí)候，價(jià)格比較高的時(shí)候應(yīng)該是在6月初那時(shí)候能保持個(gè)5個(gè)點(diǎn)左右的收益，算是比較高的。基金必然是有上漲有下跌的白酒也是這樣，有風(fēng)險(xiǎn)很正常，不冒風(fēng)險(xiǎn)你是賺不到錢的，白酒屬于這種偏股型的混合基金的風(fēng)險(xiǎn)本來就是比較高的。你是那種保守型的投資者，你不要買這個(gè)偏股型的混合基金啊你買那種純債的或者貨幣的不就好了吧，如果你比較看好白酒板塊的發(fā)展，那你就長期持有，現(xiàn)在大跌的時(shí)候不正是你抄底的時(shí)候嗎？不過有人覺得你是想抄底的，他是想抄你的家。至于說這個(gè)價(jià)位是不是最低了，那誰也說不準(zhǔn)市場風(fēng)云變幻，誰能知道完全的市場信息呢？我們都不是。

白酒跌的原因主要是有兩個(gè)，第1個(gè)方面是現(xiàn)在的白酒并不是處于一個(gè)消費(fèi)旺季。從上半年情況上來看，白酒消費(fèi)整體是處于一個(gè)消費(fèi)淡季的。這個(gè)時(shí)期的白酒本身它的整體漲幅情況就不會(huì)特別的好，那么白酒一直跌也是能理解的。從年后的情況上來看，白酒是有一波反彈，這個(gè)反彈的趨勢還是非常不錯(cuò)，甚至還創(chuàng)了新高。只是在那之后白酒就一直處于一個(gè)比較拉垮的狀態(tài)，而在最近的時(shí)候白酒也是漲漲跌跌，基本上漲不上去，但是也很難再跌下來的。這就是消費(fèi)的情況，像今年的消費(fèi)情況是不如前兩年的，而白酒這是屬于消費(fèi)中的一環(huán)，那么消費(fèi)不好的話，對(duì)于白酒來說也會(huì)有著很大的影響。貴州茅臺(tái)它的半年報(bào)實(shí)際上帶的效果并不是特別好，在以往的業(yè)績中來說可以算是最差的一期了，這對(duì)于白酒的基金來說會(huì)有很大的影響。同時(shí)政策也對(duì)白酒有著很大的影響，之前說要把白酒與非遺遺產(chǎn)所牽連在一起的時(shí)候，白酒基金一天上漲了7%。過了之后白酒又開始下跌了，這其實(shí)就是另外一個(gè)原因?qū)е碌模褪乾F(xiàn)在很多資金開始撤出白酒了。比如說北向的資金開始不斷的也在減倉白酒，把其他的倉位全部都買入了新能源。像寧德時(shí)代它的整體漲幅情況就非常好，很多基金都在逐漸的減少白酒消費(fèi)在基金中的占比，轉(zhuǎn)去購買了新能源、鋰電板塊，這個(gè)時(shí)候?qū)τ诎拙苼碚f是雪上加霜，沒有了資金的支持，使得白酒基金在整體上的漲幅都變得非常差。然而在下半年的時(shí)候，白酒基金將會(huì)迎來一波行情，這波行情是需要去把握住的。所以白酒基金的下跌主要有兩個(gè)原因，一個(gè)方面是現(xiàn)在的白酒基金估值還是處于一個(gè)比較高的狀態(tài)，并且不是處于消費(fèi)旺季。另一個(gè)方面的原因就是資金的大量逃離，使得白酒基金不斷的往下跌。

因?yàn)榘拙频膬r(jià)值屬性高，所以很多基金都會(huì)重倉白酒。其實(shí)重倉白酒是非常常見的，在過去兩年之中，白酒板塊整體的漲幅趨勢都是非常好的。因此這個(gè)時(shí)候就會(huì)有非常多的基金都要去重倉白酒，一些白酒板塊的基金本身就是屬于純白酒，那么這個(gè)時(shí)候它所持有的股票基本上都是以白酒類型為主的，還有一些混合類型的基金，同樣會(huì)配置一些白酒股票這樣，能夠均攤風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)能夠獲得到更高的收益。甚至連一些債券他都要去配備一些白酒股票，這樣能夠使得這只債券在整體收益上會(huì)更高跳脫于其他的債券之外。那么為什么那么多的基金都要去重倉白酒呢？實(shí)際上就是因?yàn)榘拙频倪@種成長價(jià)值與未來的發(fā)展前景非常好，使得很多的基金都主動(dòng)或者是被動(dòng)的去購買白酒股票。白酒股票在這種情況下被刺激的更強(qiáng)一些，因此它的整體漲幅也會(huì)更猛烈一些?？梢钥吹竭^年前的那一波高點(diǎn)，白酒板塊的股票整體上都是來到了一個(gè)高估值，整體的漲幅情況也是非常的離譜。但是過了這個(gè)階段之后，白酒股票就沒有那么多的投資價(jià)值了。從現(xiàn)在來看重倉白酒股票的基金在逐漸的減少，像很多資金它都逐漸的開始撤離白酒股票，從而轉(zhuǎn)向新能源股票。市場上的大部分主力資金都已經(jīng)轉(zhuǎn)到新能源或者是科技板塊，那么在這個(gè)時(shí)候就是科技板塊與新能源板塊的起飛。而白酒板塊在最近三個(gè)月之中來說的話整體漲幅非常差，甚至一直是虧本的狀態(tài)。仍然還有基金在逐漸的減倉白酒股票，去買入新能源的股票，這是一個(gè)大的發(fā)展趨勢，那么這個(gè)時(shí)候白酒股票相對(duì)來說它的投資價(jià)值已經(jīng)變得很低了。因此基金重倉白酒的原因就是能夠獲得到很高的收益，這樣基金經(jīng)理才愿意去購買白酒股票，如果說白酒股票沒有一個(gè)好的發(fā)展前景以及投資價(jià)值的話，那么基金經(jīng)理也不會(huì)去想要投資這些股票的。