疫情期間，資金不斷流入，導(dǎo)致白酒走出了持續(xù)上漲的行情。白酒行業(yè)強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)韌性白酒行業(yè)具有良好的現(xiàn)金流，在特殊時(shí)期展示出強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)韌性，阿里、騰訊的健康碼，京東的無(wú)人配送，拼多多的直購(gòu)、華為的5G等等，可惜的是，這些優(yōu)質(zhì)的高科技企業(yè)并沒(méi)有在中國(guó)A股市場(chǎng)上市，投資者無(wú)法分享本土高科技企業(yè)的成長(zhǎng)。
1、為什么白酒和醫(yī)療還不反彈呢？
快了，馬上就要開(kāi)始上漲趨勢(shì)了！我不是財(cái)經(jīng)專(zhuān)業(yè)人員，只能從個(gè)人炒股經(jīng)驗(yàn)來(lái)討論一下，白酒和醫(yī)療都是全周期的！逢低逢跌買(mǎi)入長(zhǎng)線持有在幾年以后會(huì)有可觀的收益！當(dāng)然，我認(rèn)為后市會(huì)持續(xù)走強(qiáng)的是一部分個(gè)股，并不會(huì)是整體的白酒和醫(yī)療板塊！這個(gè)需要區(qū)分，兩會(huì)在即，全面注冊(cè)制的即將確定落地實(shí)施，都將成為股市上升為牛市的動(dòng)力，具體的邏輯如下:第一，外圍市場(chǎng)已經(jīng)牛了很多年，股指一高再高，屢破新高，然而國(guó)內(nèi)已經(jīng)多牛的熊，縱然去年白酒牛了一年，但這只是牛的啟動(dòng)階段，后市將全線啟動(dòng)；第二，去年由于疫情原因，整體經(jīng)濟(jì)增速減緩，世界其他很多地方經(jīng)濟(jì)倒退，然而2021經(jīng)濟(jì)開(kāi)始復(fù)蘇，同樣會(huì)刺激錢(qián)流入股市！第三，剛剛有講到白酒喝和醫(yī)療的全周期性，全周期性的盈利向來(lái)是最能吸引市場(chǎng)熱錢(qián)的；第四，近期大跌只是部分利潤(rùn)回吐，要知道2020年漲幅都是一倍以上，中期調(diào)整正常現(xiàn)象；最后提醒:股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！。
2、股票里業(yè)績(jī)很好的醫(yī)藥股為什么漲不起來(lái)？
我跟蹤上海醫(yī)藥四年，持有時(shí)間超過(guò)三年，至今一毛未賺，2017年，上海醫(yī)藥跌到20塊錢(qián)左右，我建倉(cāng)一部分上藥。這是上海醫(yī)藥在當(dāng)年的最低價(jià)格，現(xiàn)在，三年過(guò)去了，上個(gè)星期五收盤(pán)價(jià)19塊多，如果除去三次分紅的錢(qián)，我還倒虧一塊多。我持倉(cāng)成本降到不到18塊，主要是分紅降低了成本，股價(jià)是實(shí)打?qū)嵉臎](méi)漲過(guò)，不過(guò)呢，上海醫(yī)藥分紅還算大方，18年每十股分了3塊8，19年分了4塊1，今年分了4塊4，股價(jià)?動(dòng)也不大，今年疫情期間，最低價(jià)也沒(méi)跌破16塊，拿來(lái)作為防守倉(cāng)，打新拿分紅效果還是不錯(cuò)的。
上海醫(yī)藥這只股票，無(wú)論怎么看，都非常優(yōu)秀，它的醫(yī)藥工業(yè)部分，連續(xù)十年正增長(zhǎng)，醫(yī)藥流通部分，全國(guó)僅次于國(guó)藥股份，醫(yī)藥健康部分，隱形實(shí)力應(yīng)該是全國(guó)龍頭。上海醫(yī)藥的醫(yī)藥工業(yè)規(guī)模：僅新藥研發(fā)投資額就居全國(guó)第七名，在工信部的排名中，上海醫(yī)藥的制藥部分在全國(guó)4400多家制藥企業(yè)中排名第5名，目前盈利情況和華東醫(yī)藥相當(dāng)，而華東醫(yī)藥市值520億，上海醫(yī)藥市值540億。
但是，醫(yī)藥工業(yè)凈利潤(rùn)只占上海醫(yī)藥的一半，你說(shuō)氣不氣，除了醫(yī)藥工業(yè)，也就是制藥部分，上海醫(yī)藥最重要的業(yè)務(wù)是醫(yī)藥流通，去年全年?duì)I收1600多億，是九州通的三倍還多，但是九州通市值300多億，你說(shuō)氣不氣。上海醫(yī)藥還有一小部分業(yè)務(wù)是醫(yī)藥零售，去年?duì)I收80多億，只比老百姓大藥房少10多億，但是老百姓市值300億，
除此之外，上海醫(yī)藥云健康規(guī)模不亞于京東健康，但京東健康市值88億美元，500多億人民幣。還有，上藥財(cái)務(wù)指標(biāo)，基本面都相當(dāng)優(yōu)秀，今年，上海醫(yī)藥還入選世界五百?gòu)?qiáng)，是中國(guó)唯二兩家進(jìn)入五百?gòu)?qiáng)名單的藥企。但是，上藥股價(jià)不漲也有它的道理，第一，上藥是國(guó)企，國(guó)企要承擔(dān)很多社會(huì)責(zé)任。比如京東健康只布局大城市，最多延伸至三四線城市，
但是上藥的布局是全國(guó)性的，有些地方不賺錢(qián)，他的業(yè)務(wù)也要到這些地方開(kāi)展。市面上很多大型國(guó)企的市值都不高，比如中國(guó)建筑，世界五百?gòu)?qiáng)排名21位，賺的錢(qián)比茅臺(tái)還多，市值卻只有茅臺(tái)的十分之一，今年武漢火雷神山醫(yī)院就是中國(guó)建筑承建的。其次，上海醫(yī)藥的基本面雖然很好，但是商譽(yù)特別高，有一百多億，商譽(yù)到時(shí)候只能在凈利潤(rùn)里面扣，也就是說(shuō)，凈利潤(rùn)有減少一百多億的風(fēng)險(xiǎn)，所以，一般資金不愿意進(jìn)來(lái)。
3、為什么中國(guó)軍工漲不起來(lái)，而白酒卻能一路所向披靡？
軍工股票漲不起來(lái)，我個(gè)人認(rèn)為主要有以下原因：第一、大的環(huán)境背景，中國(guó)政府現(xiàn)階段主張和平發(fā)展，大幅度增加軍費(fèi)容易引起國(guó)際社會(huì)的警覺(jué)，現(xiàn)階段軍事裝備已進(jìn)入?？昭b備補(bǔ)齊補(bǔ)缺，相關(guān)軍事裝備企業(yè)發(fā)展天花板已限定，第二、軍工相關(guān)企業(yè)特別容易受政策環(huán)境的影響，業(yè)績(jī)波動(dòng)較大，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的持續(xù)性不好。第三、軍工股票普遍盤(pán)子不是特別大，日常成交量、換手率和流動(dòng)性都存在問(wèn)題，對(duì)資金實(shí)力特別雄厚的機(jī)構(gòu)來(lái)講，存在買(mǎi)入股票時(shí)容易把股價(jià)打飛，企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題退出時(shí)缺乏對(duì)手盤(pán)，無(wú)法全身而退。